أست استراتيجيات التداول البديلة

نظام التداول البديل - أتس ما هو نظام التداول البديل - أتس نظام التداول البديل (أتس) هو نظام التداول الذي لا ينظم كتبادل، ولكن هو مكان لمطابقة أوامر الشراء والبيع من مشتركيها. إن أنظمة التداول البديلة تكتسب شعبية في جميع أنحاء العالم وتمثل الكثير من السيولة الموجودة في قضايا التداول العام. وقدم المجلس الأعلى للرقابة اللائحة التنظيمية للمنشطات الأمفيتامينية في عام 1998 وهو مصمم لحماية المستثمرين وحل أي شواغل تنشأ عن هذا النوع من نظام التداول. ويتطلب تنظيم المنشطات الأمفيتامينية تنظيم سجلات أكثر صرامة ويتطلب إعداد تقارير أكثر كثافة بشأن قضايا مثل الشفافية بمجرد وصول النظام إلى أكثر من 5 من حجم التداول لأي أمن معين. انهيار نظام التداول البديل - أتس العديد من أنظمة التداول البديلة مصممة خصيصا لمطابقة المشترين والبائعين الذين يتاجرون بكميات كبيرة جدا (في المقام الأول التجار المحترفين والمستثمرين). كما أن المؤسسات غالبا ما تستخدم المنشطات الأمفيتامينية للعثور على الأطراف المقابلة للمعاملات بدلا من تداول كتل كبيرة من الأسهم في البورصة العادية، وهي ممارسة يمكن أن تؤدي إلى تحريف سعر السوق في اتجاه معين، اعتمادا على رسملة سوق أسهم معينة وحجم التداول. ومن أمثلة أنظمة التداول البديلة، على سبيل المثال ال الحصر، شبكات االتصاالت اإللكترونية وشبكات العبور وأسواق االتصال. 10 استراتيجيات الخيارات لمعرفة في كثير من األحيان، يقفز المتداولون إلى لعبة الخيارات مع القليل من الفهم أو عدم فهم عدد استراتيجيات الخيارات) متاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. 1. مكالمة مغطاة وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة عارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصول الأساسية. (للحصول على مزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسوق هبوط). 2. متزوج وضع في استراتيجية وضع الزواج، والمستثمر الذي يشتري (أو يملك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في وقت واحد شراء خيار وضع ل أي ما يعادل عدد الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونوا متفائلين على سعر الأصول ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصول يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.) 3. انتشار المكالمة الثورية في استراتيجية انتشار المكالمة الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات عند ارتفاع سعر الإضراب. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، وقراءة العمودي الثور ودب الائتمان ينتشر.) 4. الدب وضع انتشار وضع استراتيجية انتشار الدب هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. وتستخدم هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصول الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ "وضع بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.) 5. طوق واقي يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خارج من خيار استدعاء الأموال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات حول هذه الأنواع من الاستراتيجيات، انظر دونت ننسى طوق واقية الخاص بك وكيف يعمل طوق واقية). 6. سترادل طويلة استراتيجية خيارات سترادل طويلة هو عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الدعوة ووضع مع نفس سعر الإضراب، الكامنة الأصول وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. هذه الاستراتيجية تسمح للمستثمر للحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (للمزيد من المعلومات، اقرأ إستراتيجية سترادل أسلوب بسيط للسوق المحايد.) 7. سترانغل طويل في استراتيجية خيارات الخانق الطويلة، يقوم المستثمر بشراء المكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصول الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. تقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين ستكون الخوارز عادة أقل تكلفة من الطبقات لأن الخيارات يتم شراؤها من المال. (لمزيد من المعلومات، انظر الحصول على عقد قوي على الربح مع الخنق). 8. الفراشة انتشار جميع الاستراتيجيات حتى هذه النقطة تتطلب مزيج من اثنين من المواقف أو العقود المختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ وضع الفخاخ الربح مع فراشة ينتشر.) 9. الحديد كوندور استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هو أنا رون كوندور. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد يجب أن تتزاحم على كوندورس الحديد وتجربة إستراتيجية لنفسك (بدون مخاطر) باستخدام إنفستوبيديا سيمولاتور.) 10. فراشة الحديد استراتيجية الخيارات النهائية التي سنعرضها هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. على الرغم من أن مماثلة لانتشار فراشة. وتختلف هذه الاستراتيجية لأنها تستخدم كل من المكالمات ويضع، في مقابل واحد أو آخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لفهم هذه الاستراتيجية أكثر، قراءة ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد) ليس المقصود في هذا المنشور أن تشكل المشورة القانونية والضريبية والأوراق المالية، أو الاستثمار، ولا رأي بشأن ملاءمة أي استثمار، ولا التماس أي اكتب. ال ينبغي العمل على المعلومات العامة الواردة في هذا المنشور دون الحصول على مشورة قانونية وضريبية واستثمارية محددة من مهني مرخص. مقالات ذات صلة فهم شامل للمخاطر أمر ضروري في تداول الخيارات. لذلك هو معرفة العوامل التي تؤثر على سعر الخيار. خيارات توفر استراتيجيات بديلة للمستثمرين للاستفادة من الأوراق المالية الأساسية المتداولة، بشرط أن يفهم المبتدئين. الاستراتيجيات البديلة ل 039average039 المستثمرين بيتر غريدلي جيتي إيماجيس الاستثمارات البديلة، التي لم تعد تهدف فقط إلى سوبيرويلثي، يمكن أن يحقق فوائد كبيرة لمحفظة المستثمرين من خلال تنويع من مخاطر الدخل الثابت وأصول الأسهم، وفقا لما يقوله بعض الخبراء الماليين. في الواقع، العديد من المستشارين الماليين إدخال متوسط ​​المستثمرين التجزئة لمجموعة واسعة من استراتيجيات الأصول البديلة. أنا مؤخرا اشتعلت مع إد بوتوسكي، الشريك الإداري في تشابوود الاستثمارات، للحصول على اتخاذه على استخدام استراتيجيات بديلة في محفظة العملاء. بوتوسكي، الذي كان في صناعة الخدمات المالية لأكثر من 25 عاما، وظهر في فيلم بروك، و إسبن 30 لمدة 30 وثائقي رياضي مزمن المهنية وتجاربهم النقدية. س: يبدو أن سوق الأسهم يتجمع في هذه الأيام، لماذا لا معنى للاستثمار في البدائل بوتوسكي: جرس لا ينفجر لتنبيهنا متى للاستثمار في سوق الأسهم ومتى للخروج من سوق الأسهم. يجب أن يكون لدى الحافظة المدارة بشكل صحيح بعض االستثمارات غير المترابطة، أي أنها يمكن أن ترتفع أو تنخفض، بغض النظر عن اتجاه سوق األسهم. وينبغي استثمار حوالي 15 في المائة إلى 20 في المائة من محفظة المستثمرين في أصول غير مترابطة بغض النظر عما إذا كان سوق الأوراق المالية يتجمع. تاريخيا، جعلت البدائل على مدى خمس سنوات و 10 سنوات فترات المتداول العائد على محفظتك أكثر سلاسة وانخفاض مستوى المخاطر. س: ما هي المخاطر المختلفة التي يتخذها المستثمرون عند الاستثمار في البدائل بوتوسكي: أي استثمار كمخاطر قائمة بذاتها. عبقرية وتحدي في إدارة المال هو العثور على مزيج الصحيح من الاستثمارات التي يمكن أن تساعد على تحقيق عائدات ثابتة مع الحد من التقلبات في محفظة. ومن المستحيل تقديم بيان عام عن البدائل ومخاطرها. ومع ذلك، أعتقد أن أي محفظة استثمار هي في خطر أكبر إذا لم يكن لديك بدائل في ذلك. س: هل المخاطر تفوق المكافآت إذا كان الأمر كذلك، لماذا بوتوسكي: عدد أقل من الاستثمارات شخص ما لديه في محفظتهم المخاطرة تقف المحفظة. على النحو الأمثل، كنت ترغب في محفظة ذات الأصول المترابطة منخفضة لبعضها البعض. الخطر الحقيقي على أي محفظة، خارج الغش، هو وجود كل من الاستثمارات الخاصة بك صعودا وهبوطا معا. ولذلك، فإن الخطر الحقيقي هو عدم وجود بدائل في محفظتك. س: يرجى توضيح ما هو البديل السائل وكيف يعمل للمستثمر بوتوسكي: الاستثمارات البديلة، مثل الأسهم الخاصة والديون المتعثرة والاستراتيجيات العقارية هي في الواقع غير سائلة بسبب الأقفال الطويلة. ولد فرع فرعي جديد في الفضاء البديل المسمى البدائل السائلة. لقد كانت هناك خطوة هائلة في المساحة البديلة للاستثمارات التي لها فترات تأمين قصيرة. ومعظم البدائل السائلة مشابهة جدا لأبناء عموم الاستثمار التقليدي التقليدي، باستثناء واحد: فهي في كثير من الحالات، يوميا إلى سيولة أسبوعية. الصناعة لديها شد الحبل مع هذا القسم الفرعي في أن العديد من الأموال رفيعة المستوى، والمعروفة، والمؤسس خجولة بعيدا عن استخدام الهياكل البديلة السائلة لأنها تريد الأموال التي هم إدارة لتكون على مستوى الأصول يمكن التنبؤ بها وجود أقفال أطول يسمح لهم لوضع على مواقع أكثر تطورا ونأمل الحصول على عوائد أفضل لعملائها. عند هذه النقطة، تدار معظم البدائل السائلة من قبل المديرين المعروفين المؤجرين وبعض المستثمرين يتخلصون بسبب العودة التاريخية القصيرة. س: كيف يمكنك تنفيذ استراتيجية بديلة في محفظة العملاء بوتوسكي. البدائل هي فئة الأصول الهامة لجميع محافظ عملائي. إذا كنا صادقين على رغبتنا كمديري محفظة للحد من المخاطر المحتملة وزيادة العائدات في المحافظ، يجب أن يكون لدينا 20 في المئة على الأقل من محفظة العملاء في البدائل في جميع الأوقات. ولدراسة الفترات الزمنية التاريخية المتتالية من خمس سنوات وعشر سنوات (وجود البدائل الصحيحة في المحفظة)، ثبت أن الأرقام مدعومة. لقد رأيت كثيرا جدا التركيز على المدى القصير على اختيار فئة الأصول وأعتقد أن هذا يضر بعائدات المستثمرين. مفتاح الاستثمار في البدائل هو أن نفهم أنه داخل الفضاء البديل، وهناك العديد من الأساليب والاستراتيجيات المختلفة للاختيار من بينها. يجب على جميع المستثمرين أن يصبحوا على دراية بمزايا تضمين البدائل في محفظة تقليدية وليس مجرد تجميع كل منهم معا كفئة أصول واحدة. تذكر، ليس كل الخضروات هي نفسها وليس كل البدائل هي نفسها. أنا أحب القرنبيط ولكن لا أستطيع الوقوف بروكوليني. بواسطة جيم بافيا، نبك. اتبع جيم على تويتر جيمبافيا.